Systrarna Scarlett och Donatella har alltid förundrats över Caraval och mystiken kring Caravals ökände direktör Legend. Under hela sin uppväxt har de önskat att få delta i Caraval, och få uppleva magin som sägs flöda innanför Caravals gränser. 
När de äntligen får chansen att delta i Caraval, måste de inte bara rymma hemifrån med en okänd sjöman, de måste också klara spelet snabbare än planerat så att Scarlett hinner hem till sitt arrangerade giftermål som hon anser vara den enda vägen bort från deras tyranniske far och den instägda ön där de bor.
Men när de anländer till Caraval, händer oväntade saker, och de inser att Caraval inte är så vackert och enkelt som de trott. Plötsligt är de indragna i ett spel på liv och död, ett spel där det inte går att lita på någon, inte ens de man tror sig känna.